В отличие от централизованных бирж с лимитными ордерами и стаканами, в пулах ликвидности не нужно выставлять ордер и ожидать его исполнения. Торговля осуществляется автоматическим маркет-мейкером (АММ). Большие пулы ликвидности создают более устойчивую среду, при которой каждая сделка почти не влияет на сдвижение курса обмена. Это конечная цель как участников рынка, так и поставщиков ликвидности (напомним, они зарабатывают на комиссии от сделок, больше сделок – больше дохода). Именно по этой причине такие протоколы, как Balancer, начали мотивировать поставщиков ликвидности вкладывать свои токены в определенные малые пулы, для их “раскачивания”.
- Liquidity Pools – основа децентрализованных финансов, поэтому самой модели заработка ничто не угрожает.
- Участие в этих поощрительных пулах ликвидности в качестве поставщика для получения максимального количества токенов LP называется майнингом ликвидности.
- Для каждой валютной пары есть свой пул ликвидности, например, DOT/USDT.
- Прежде чем вы начнете вносить свои активы в один из многочисленных протоколов LP, важно знать основы.
Чем больше объем пула по отношению к размеру сделки – тем меньше данная сделка влияет на цену. В пулах ликвидности присутствуют риски для всех участников рынка. Во-первых, все сделки функционируют с помощью смарт-контрактов и в случае системной ошибки можно потерять активы. Наконец, к одному из самых распространенных рисков конкретно для инвестора можно отнести непостоянные потери. Участие в этих поощрительных пулах ликвидности в качестве поставщика для получения максимального количества токенов LP называется майнингом ликвидности. Майнинг ликвидности – это то, как поставщики ликвидности криптобиржи могут оптимизировать свои доходы от токенов LP на определенном рынке или платформе.
Правительство РФ с 1 по 7 ноября предоставит ликвидность на 1,45 трлн руб – ЦБ
Когда холдер добавляет свои активы в пул, генерируются токены ликвидности или LP-токены пропорционально сумме вложенных средств. Аналогично, если пользователь выводит криптовалюты из пула, то LP-токены сжигаются. Они представляют ценность и могут использоваться различными способами на DEX-биржах, например, для торговли или получения дополнительных вознаграждений. AMM-протоколы решили эту проблему, стимулируя поставщиков ликвидности добавлять свои активы в пулы, что исключает необходимость в посредниках при совершении сделок на DEX. Пользователи AMM-платформ, предоставляющие средства в пулы, именуются провайдерами ликвидности (liquidity providers, LP).
Процесс пассивного заработка на криптоактивах путем их размещения на DeFi-платформах в сообществе называют «доходным фермерством» («фармингом дохода», yield farming) или «майнингом ликвидности». Пулы ликвидности используются в широком спектре платформ «финансового Lego», охватывая секторы криптокредитования, DEX, децентрализованного страхования, синтетических активов и т. АММ обеспечивает автоматическое вычисление цены токена в торговой паре путем уравновешивания количества обоих токенов в этой паре. Пожалуй, главная проблема DEX, лендинговых сервисов и других платформ, где нашлось применение пулам – это взломы.
Пока что наиболее успешная концепция – отказаться от книги заказов вообще. Выводы FalconX созвучны мнению экспертов аналитической компании Kaiko. Заработок провайдеров ликвидности формируется за счет комиссий трейдеров.
Для чего используются пулы ликвидности?
Этот источник – комиссионные (вернее, их часть), уплачиваемая другими трейдерами. В то же время клиент передает бирже свои приватные ключи компании. Гарантом безопасности средств – и фактически, реальным владельцем коинов – является биржа.
Сделки с программами пула ликвидности, такими как Uniswap, не требуют сопоставления ожидаемой цены и цены исполнения. AMM, запрограммированные для эффективного облегчения сделок за счет устранения разрыва между покупателями и продавцами крипто-токенов, делают сделки на рынках DEX простыми и надежными. Это означает, что это средняя точка между тем, за что продавцы готовы продать актив, и ценой, по которой покупатели готовы его купить.
Данные рынки очень ликвидные и дают большие возможности для заработка. Ликвидность в экономике – свойство активов быть проданными быстро и по цене, близкой к рыночной. Различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы. Потому что вы НИКОГДА не должны помещать весь свой портфель на торговый счет, каким бы «безопасным» он ни казался. Все наши сделки без исключения создаются людьми и выполняются нашими профессиональными трейдерами, никакие сделки не совершаются ботами. Потому что в большинстве наших сделок предполагается размещение LIMIT ORDERS в нашей зоне входа и ожидание их исполнения (что может занять до 48 часов).
Этот программный алгоритм задействован в большинстве DeFi-протоколов. Механизм служит для контроля ликвидности и ценообразования криптоактивов на децентрализованных платформах, обеспечивая автоматизированную торговлю. Что такое пулы ликвидности простыми словами, как они работают и можно ли заработать – в новом обзоре. Обычно трейдеры дарк трейдер любой пробой поддержки или сопротивления используют, как возможность открыть позицию на продолжение движения. Но валютный рынок Forex разворачивается со сбором стоп лоссов игроков, которые ставили его за уровень теханализа. Bybit ввела лишь мягкие ограничения для россиян, заблокировав операции с картами санкционных банков.
На схеме ниже видно, что при увеличении количества токенов А и В перемещение по кривой при обмене токенов будет снижаться. Криптоинвесторы могут воспользоваться пулами ликвидности, чтобы пассивно зарабатывать на криптовалюте, которая у них уже есть. Фактическое распределение этих вознаграждений зависит от протокола, но часто оно зависит от объема предоставляемой вами ликвидности. Если кто-то купит 1 ETH из пула, стоимость ETH увеличится, а стоимость USDC уменьшится таким образом, что k останется постоянным. Проскальзывание относится к разнице между ожидаемой ценой актива и ценой, которую пользователь платит при выполнении транзакции. В этом руководстве вы узнаете, что такое пул ликвидности, как он работает и почему он важен.
Когда пул способствует торговле, частичная комиссия пропорционально распределяется между держателями токенов LP. Чтобы поставщик ликвидности мог вернуть внесенную им ликвидность (в дополнение к начисленным комиссиям со своей доли), его токены LP должны быть уничтожены. DeFi — нерегулируемый рынок, а транзакции невозможно прервать или откатить – в этом кроется большое преимущество и одновременно серьезный недостаток децентрализованного рынка.
Пулы ликвидности также необходимы для доходного фарминга и онлайн-игр. K — суммарная ликвидность в пуле, которая должна остаться постоянной. Проскальзывание – это разница между ожидаемой ценой сделки и ценой ее исполнения. Если вы уже создали и пополнили свой кошелек, нужно подключиться к DApp-приложению. Пулы различаются по алгоритмам, на основе которых функционируют. Мы уже рассказали про механизм поддержания цены на основе формулы «постоянного продукта» Uniswap.
APY – более совершенный показатель, учитывающий улучшенный процесс доходности. Под усложнением подразумевается реинвестирование прибыли в другие проекты, что позволяет получить дополнительные дивиденды от уже заработанного профита. Каждый пул имеет несколько показателей, на которые необходимо обращать внимание при выборе места, куда стоит инвестировать собственные активы. Согласно этому графику можно рассчитывать размер непостоянных потерь, который напрямую связан с изменением цены.
Большинство платформ позволяют вносить в пул небольшую сумму активов. Со временем инвестор может увеличить свою прибыль от инвестиций с помощью сложного процента — реинвестировать доход от майнинга ликвидности и получать более высокую прибыль в будущем. Если одна из валют будет стейблкоином, поставщик снижает риск частичной потери средств на волатильности.
Этот фактор является главным препятствием к тому, чтобы децентрализованные биржи получили повсеместное распространение. Это механизм, который позволяет за счет каждого обмена токенов, проходящего через пул, изменять курс в соответствии с работой специального алгоритма. Система АММ в каждом пуле отличается, так как маркетмейкер видоизменяется и совершенствуется. Значительной популярностью среди участников криптовалютного рынка пользуется платформа Curve. Она разработана для эффективной торговли между стейблкоинами и другими токенами одинаковой стоимости с минимальным проскальзыванием и комиссией. Итак, откуда поступают вознаграждения поставщика ликвидности – пользователям, которые наполняют пулы – мы только что выяснили.